西气东输成中石油催化剂明年料多赚27-【zixun】

发布时间：2021-10-12 17:26:55 阅读：次来源：液罐车厂家

西气东输成中石油催化剂明年料多赚27%

大和总研发表研究报告指出,虽然在过去八个月,天然气价格改革仍未出台,不过,相信中石油(00857)(沪:601857)仍有令市场感意外的空间,受惠天然气销售量及价格或上升｡预计今明年盈利达1312亿元(人民币.下同)及1662亿元,分别按年跌逾1%及增加近27%｡

报告指,中石油在天然气价格较高的市场出售更多气量,如:香港｡随着西气东输二线的最后阶段在第三季完成后,中石油目标明年向香港供气近10亿立方米｡最重要的是,争取在2015年前提升至60亿立方米｡

定价方面,现时广东气价为每立方米2﹒75元人民币,较中石油第三季实现气价高约1﹒5倍,即时若中石油能透过西气东输二线向广东及香港提供更多天然气,那对其表现将有显着的帮助｡

另外,西气东输亦途经河南湖北省,该两省份过往是采购进口天然气,大和指,预计在未来两至三个季度,中石油将可以较高的液化天然气价格,每立方米4﹒8元人民币,向两省份供气｡

明年进口天然气料增25% 持续录亏损

至于过去六个季度,中石油一直受土库曼斯坦进口天然气增加所困扰｡该行预计,明年进口天然气达300亿立方米,按年增25%,意指中石油将继续在该分部录亏损｡该分部能否转盈,仍要视乎天然气价格改革何时推出｡

大和指,将中石油2012至2014年每股基本盈利预测调低3%至9%,反映来自中亚进口天然气亏损增加,以及未来两年气体价格增长放缓｡

该行指,中石油估值不高,相等于2013年预测市盈率9﹒5倍,较过去5年的平均水平折让25%,而股息率亦达4﹒3%,故维持中石油优于大市评级,H股目标价由11﹒1元升至11﹒75港元｡中石油最新做10﹒74港元,微升0﹒6%｡